Investing.com — Bank of America, Cuma günü yayınladığı bir notta Sea Limited (NYSE:SE) hisselerini Al’dan Nötr’e düşürdü. Banka, hisse senedinin dik yükselişini ve keskin bir toparlanmanın ardından dengeli risk-getiri profilini vurguladı.
Firma, SE için 160 dolar fiyat hedefini korudu. Bu hedef, mevcut seviyelerden yaklaşık %9’luk sınırlı bir yükseliş potansiyeline işaret ediyor.
BofA analistleri şöyle yazdı: “Sea’yı Al’dan Nötr’e düşürüyoruz çünkü güçlü performansının ardından risk-getiri profilini daha dengeli buluyoruz.” Sea hisseleri Ocak 2024’ten bu yana %270 yükseldi. Bu artış, sırasıyla %18 ve %20 yükselen S&P 500 ve Nasdaq’ın çok ötesinde bir performans.
Sea’nın e-ticaret, oyun ve fintek segmentlerindeki temel göstergeler sağlam kalsa da, BofA kısa vadede sınırlı bir yükseliş potansiyeli görüyor.
Firma, 2025 ve 2026 için konsensus tahminlerine atıfta bulunarak şu notu düştü: “Bu rakamların Sea’nın momentumunu yeterince yansıttığını düşünüyoruz ve kısa vadede önemli bir yükseliş potansiyeli görmüyoruz – özellikle yavaşlayan makro ortam ışığında.”
Sea’nın ana e-ticaret platformu Shopee’nin gelirinin 2025’te %25, 2026’da %19 büyümesi bekleniyor. Marjların ise ılımlı bir şekilde iyileşmesi öngörülüyor. Oyun kolunun 2025 ve 2026’da sırasıyla %16 ve %10 gelir artışı sağlaması bekleniyor.
Dijital finansal hizmetler biriminin (DFS-Monee) ise aynı dönemde %29 ve %24 büyümesi öngörülüyor.
Temel riskler arasında özellikle TikTok’tan gelen yoğunlaşan rekabet ve agresif genişleme hamleleri tehdidi yer alıyor.
BofA ayrıca bölgesel ticaret dinamiklerine de dikkat çekti: “Çin’in Güneydoğu Asya’ya daha fazla mal boşaltmaya başladığı bir senaryoda, Lazada ve TikTok gibi diğer Çinli platformların Shopee’den daha iyi performans göstereceğini düşünüyoruz.”
Değerleme konusunda BofA, “mevcut seviyelerde, Sea’nın değerlemeleri ucuz değil” diyerek, iyi sahiplenilmiş bir yatırımcı tabanına ve azalan performans aşımı alanına işaret etti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
